微動態丨兩市逾百股跌超 9%！三大股指再度全線下挫，新能源、醫藥等板塊領跌

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財聯社 4 月 25 日電，市場早盤延續調整，滬指相對偏強，創業板指跌超 1%。個股跌多漲少，兩市超 4200 只個股下跌，逾百股跌超 9%。盤面上，AI 概念股繼續活躍，傳媒、游戲板塊沖高回落，盛天網絡、世紀天鴻、唐德影視等漲超 10%，浙文互聯漲停；ChatGPT 概念股一度反彈，萬興科技漲超 9%，鴻博股份漲超 7%；算力概念股盤中活躍，中科曙光、浪潮信息盤中均創歷史新高。金融股臨近上午收盤前異動，瑞豐銀行漲停，中信銀行漲超 8%，東北證券漲超 5%。下跌方面，醫藥股全線調整，CRO、新冠藥概念股領跌，美迪西、藥明康德跌超 8%；鋰電池概念股持續走弱，鋰礦方向領跌，江特電機跌停，贛鋒鋰業、盛新鋰能跌超 8%。滬深兩市今日成交額 7334 億，較上個交易日放量 448 億。截至上午收盤，滬指跌 0.35%，深成指跌 1.54%，創業板指跌 1.67%。

兩市共 15 只個股漲停（不包括 ST 及未開板新股），7 股未封住漲停，兩市封板率 75%。今日早盤兩市連板股數量 1 家，為 2 連板的重藥控股。

板塊方面，游戲、傳媒板塊再度漲幅居前，盛天網絡獲 20CM 漲停，世紀天鴻漲超 15%，神州泰岳漲超 10%，浙文互聯漲停。巨人網絡、天舟文化、巨人網絡、中青寶等個股漲幅居前。開源證券在近期的研報中表示，AI 繪圖工具替代美術外包等帶來的 " 降本 " 或已有市場預期，但不僅僅是降本，AIGC 帶來的更智能化 NPC、更人性化的對話系統及更自由的場景生成或大幅提升玩家體驗感及游戲社交屬性，從而推動游戲用戶數、時長及 ARPU 提升，進而 " 增收 "，而市場對 " 增收 " 預期尚不充分，AIGC 驅動板塊估值有進一步提升空間。

ChatGPT 概念股一度反彈，萬興科技漲超 9%，鴻博股份漲超 7%，同花順、同方股份、返利科技漲幅居前。浙商證券在近期認為，ChatGPT 象征人工智能邁入生成式 AI 時代 " 大模型 + 應用或大模型 + 插件 " 是未來數字化商業發展方向，從供應鏈生產端到銷售端數據要素優勢或將體現。貨架式電商具備數字化能力，在大模型訓練、精準運營等方面具備標準化強運營能力。但在臨近尾盤，ChatGPT 方向再度出現快速的跳水，在經歷可上周五的放量大跌后，雖然前排的核心個股依舊能夠保持相對強勢，但對于板塊整體而言的退潮疑慮仍未化解，短期仍先站在風險規避的角度考量。

大金融股在臨近上午收盤前異動，瑞豐銀行漲停，中信銀行漲超 8%，東北證券漲超 5%。消息面，近期常熟銀行、蘇州銀行、平安銀行等銀行披露一季報，上述 3 家 A 股銀行歸母凈利潤均獲得兩位數漲幅。中泰證券戴志鋒認為，銀行股核心邏輯是宏觀經濟，堅持確定性增長和修復邏輯兩條主線。銀行股的核心邏輯是宏觀經濟，之前要看政策預期，如今政策預期落地后，下階段就要看經濟的持續性。第一條選股主線是確定性增長邏輯：收入端增長確定性最強的仍是優質區域城商行板塊。第二條選股主線是修復邏輯：地產回暖 + 消費復蘇。

中字頭也一度在盤中活躍，其中中科信息、中國電研漲超 10%，中國高科、中科曙光、中科軟、中國石化、中國黃金等個股漲幅居前。國盛證券發布研究報告稱，年初以來，國央企估值已經歷階段性修復，不過立足于估值體系修正視角看，國央企長期的估值修復潛力仍大。結合 PB-ROE 視角看，國央企估值修復僅剛剛啟動，以 5% 左右的國央企 ROE 中位數看，國央企普遍仍有 30%-40% 左右的估值上修空間，未來伴隨國央企 " 修煉內功 " 的扎實推進，長期估值修復潛力仍大。當前國央企估值折價更多集中于煤炭、建材、非銀、傳媒、交運、建筑等行業。

總之，今日早盤市場延續弱勢下跌態勢。盤面上來看，傳媒游戲板塊維持著相對的強勢，算力概念股也再度活躍，其中科曙光、浪潮信息盤中均創歷史新高，不過 AI 板塊整體在尾盤前出現明顯的回落 ，反映出當前市場對于 AI 整體分歧依舊明顯，短期大概率仍將延續震蕩調整的走勢 。此外大金融板塊在上午收盤前也出現了異動拉升，對于后續指數的止跌或起到積極意義。另一方面，醫藥與新能源賽道方向再度領跌。整體而言今日兩市逾百股跌超 9%，市場虧錢效應仍在延續，故應對上依舊保持謹慎，靜待短期的風險充分釋放，指數出現明確的止跌企穩信號后再做進場低吸考量更為穩妥。

午間漲停分析圖

1、財聯社 4 月 25 日訊，工信部會同相關部門啟動了《乘用車企業平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》第 2 次修訂，研究 2024-2025 年新能源汽車積分比例要求，實施積分池管理制度，探索與碳交易市場銜接機制。根據積分池制度，在積分市場供大于求時，由企業自愿申請新能源汽車正積分收儲。收儲至積池的新能源汽車正積分，儲存有效期為 5 年，并且不再設結轉比例要求，即每年向后結轉不再有折損。在積分市場供小于求時，釋放存儲的新能源汽車正積分，以此調節積分市場供需。積分池收儲、釋放積分的觸發條件由供需比確定，其中供需比是指當年度可供交易的新能源汽車正積分與待外部交易抵償的負積分比值。 ( 上證報 )

2、財聯社 4 月 25 日電，供強需弱背景下，近期鉬鐵價格跌破 20 萬元 / 噸，較 2 月高點下跌超 50%。財聯社記者從業內獲悉，近期鉬價逐漸回歸后，鋼廠鉬鐵鋼招量呈回升趨勢，但供需矛盾仍存，鋼廠壓價情況普遍存在。有業內人士預期：" 鉬鐵的合理價格區間在 15 萬 -16 萬元 / 噸。"